Ich habe einige der Geld-Optionen mit ziemlich weit auslaufenden Daten (Jan 2013, zum Beispiel). Was passiert, wenn die zugrunde liegende Gesellschaft erworben wird, bevor dann, während Im noch die Optionen halten sie sofort auslaufen wertlos Was passiert, wenn der Akquisitionspreis ist größer als der Ausübungspreis Lets nehmen ein konkretes Beispiel. Motorola wurde gerade von Google erworben, sagen wir für 38 pro Aktie (ich weiß nicht, die genaue Zahl). Sagen, ich hatte Januar 2013 Call-Optionen mit einem 30 Basispreis. Offensichtlich jetzt, während Motorola ist immer noch Handel, ich kann verkaufen oder ausüben, aber was ist, wenn Motorola Lager nicht mehr Was wäre, wenn sie einen 40 Basispreis hätten Ich wäre nur verschraubt Gibt es eine Möglichkeit, die sie in Google-Optionen konvertieren könnte Ich nehme an, nicht) gefragt, kann viel von der Natur eines Buyout abhängen, manchmal ist es für Lager und Bargeld, manchmal nur Lager, oder im Fall von diesem Google-Deal, alle Bargeld. Da dieser Deal verwendet wurde, besprechen Sie, was in einem Cash Buyout passiert. Wenn der Aktienkurs hoch genug ist, bevor das Buyout-Datum, um Sie in das Geld zu setzen, ziehen Sie den Auslöser vor dem Abrechnungstag (in einigen Fällen kann es für Sie gezogen werden, siehe unten). Andernfalls, sobald das Buyout erfolgt, werden Sie entweder getan werden oder erhalten können, angepasst Optionen in der Aktie der Firma, die den Buyout (nicht anwendbar in einem Cash Buyout). Normalerweise wird der Preis Ansatz aber nicht überschreiten den Buyout-Preis, wie die Zeit wird in der Nähe der Buyout-Datum. Wenn der Kaufpreis über Ihrer Option Ausübungspreis liegt, dann haben Sie einige Hoffnung auf das Geld an einem gewissen Punkt vor dem Buyout nur sicher sein, in der Zeit ausüben. Sie müssen das Kleingedruckte auf dem Optionskontrakt selbst überprüfen, um zu sehen, wenn es eine Bestimmung hatte, die bestimmt, was im Falle eines Buyouts geschieht. Das wird Ihnen sagen, was passiert mit Ihren speziellen Optionen. Zum Beispiel Joe Taxpayer nur seine Antwort auf die Standard-Sprache aus CBOE auf seine Optionen, die, wenn ich es richtig zu lesen bedeutet, wenn Sie Optionen über sie haben, müssen Sie mit Ihrem Broker zu überprüfen, um zu sehen, was, wenn eine besondere Ausübung Abrechnungsverfahren werden Von CBOE in diesem Fall auferlegt. Beantwortet, wenn der Buyout passiert, ist der 30 Strike wert 10, wie seine im Geld, erhalten Sie 10 (1000 pro Vertrag). Ja, die 40 Streik ist ziemlich wertlos, es tatsächlich im Wert gesunken heute. Einige Angebote sind als Angebot oder Absicht formuliert, so dass ein neues Angebot kommen kann. Dies scheint ein getanes Geschäft zu sein. Unter bestimmten außergewöhnlichen Umständen können nicht aufgedeckte Anrufschreiber von physischen Auslieferungsbeständen und Aktienindexoptionen nicht möglich sein, die zugrunde liegenden Aktien zu erhalten, um ihre Abwicklungspflichten nach Ausübung zu erfüllen. Dies kann beispielsweise geschehen, wenn ein erfolgreiches Übernahmeangebot für alle oder im Wesentlichen alle ausstehenden Aktien eines Basiswertes vorliegt oder der Handel an einem Basiswert geboten oder suspendiert wurde. In Situationen dieses Typs kann OCC Sonderverfahren Abwicklung Verfahren. Diese besonderen Verfahren, die nur für Anrufe gelten und nur dann, wenn ein zugewiesener Schuldner nicht in der Lage ist, die zugrunde liegende Sicherheit zu erhalten, können die Aussetzung der Vergleichsverpflichtungen des Inhabers und des Schriftstellers sowie die Festsetzung der Barausgleichspreise anstelle der Auslieferung des Basiswertes beinhalten Sicherheit. Unter solchen Umständen könnte die OCC auch die Ausübung von Put - zen durch Inhaber verbieten, die nicht in der Lage sind, das zugrundeliegende Wertpapier am Ausübungstag zu liefern. Bei Auferlegung besonderer Abwicklungsverfahren wird OCC seinen Clearing-Mitgliedern bekannt geben, wie die Abwicklung erfolgen soll. Anleger können diese Informationen von ihren Maklerfirmen erhalten. Ich glaube, das bestätigt meine Beobachtung. Glücklich zu diskutieren, wenn ein Leser anders fühlt. Beantwortet Aug 15 11 um 20: 44Browse mit Buchstaben: Um an Wettbewerbsdruck, Fortschritte in der Technologie und wirtschaftlichen Bedingungen anzupassen, sind privat gehaltenen Unternehmen oft gezwungen, ihr Geschäft durch den Erwerb oder die Partnerschaft Zusammenführung mit einem anderen Unternehmen anzupassen, um zu bleiben Wettbewerbsfähig oder einfach, um ihr Geschäft zu wachsen. Ein privates Unternehmen kann sich aus den gleichen Gründen auch an eine größere Aktiengesellschaft verkaufen. Private Unternehmen können ihre Vermögenswerte, Operationen und Beziehungen mit den Aktionären auf der Suche nach höherem Wachstum, neuer Technologie, Geschäftsausweitung und höhere Einnahmen neu zu konfigurieren. Fusionen, Übernahmen und Unternehmensumstrukturierungen ermöglichen es oftmals, dass ein privates Unternehmen durch die Erhöhung von Flexibilität, Wachstum und Shareholder Value einen Wettbewerbsvorteil erhält. Gemeinsame MampA-Motive sind: strategisches Wachstum, Talentwachstum (acq-hire), Vorbereitung auf einen Börsengang oder Ausstieg und Eintritt in einen neuen geografischen oder demographischen Markt (buy vs. build). Arten von Private Company MampA und ähnliche Transformative Transaktionen Expansion Transactions Expansion ist eine Zunahme der Größe eines privaten companyrsquos Geschäft aufgrund einer Transformation Transaktion. Es gibt eine Vielzahl von Gründen, die private Unternehmen beschließen, durch eine Expansionstransaktion eher als natürlich (organisch) zu erweitern. Erstens, das Wachstum geschieht viel schneller, praktisch über Nacht in einigen Fällen, während natürliches organisches Wachstum braucht Zeit, wie sein Umsatz wächst. Ein privates Unternehmen kann einen Konkurrenten beseitigen, einen neuen geografischen Markt einführen, eine neue Produktlinie einführen oder das Talent - und Managementteam, das aus einer Expansionstransaktion resultiert, einbringen. Die Expansion kann durch Zusammenschlüsse, Asset-Akquisitionen, Tender Offerten oder Joint Ventures erfolgen. Die folgenden Methoden können verwendet werden, um zu helfen, ein privates Unternehmen wachsen, ohne eine ganze andere Geschäftseinheit zu erstellen. Fusion mdashA private Unternehmen Fusion ist, wenn zwei oder mehr private Unternehmen zu einem einzigen Unternehmen unter einem konsolidierten Management und Eigentum zu bilden. Eine Fusion kann durch eine Verschmelzung oder Absorption erfolgen. Amalgamation mdashAn Amalgamation ist, wenn zwei oder mehr private Unternehmen in den Fusionsvertrag, um eine völlig neue Einheit zu bilden. Bei dieser Fusion verlieren beide Privatunternehmen ihre Identität und ein neues Privatunternehmen wird gebildet, um die konsolidierten Vermögenswerte zu verwalten. Amalgamation neigt dazu, auftreten, wenn beide Unternehmen sind von gleicher Größe. Absorption mdashAbsorption ist, wenn die Fusion zwischen zwei Einheiten von unterschiedlicher Größe auftritt. In einem solchen Fall würde das größere private Unternehmen das kleinere aufnehmen. Die Fusion löst die kleineren privaten Unternehmen und legt alle seine Vermögenswerte in die Kontrolle der größeren privaten Unternehmen. Absorption kann auch eine kleinere private Unternehmen und machen es zu einem Stand-alone-Betrieb oder eine Tochtergesellschaft eines größeren privaten Unternehmen. Akquisition mdashA Private-Markt-Akquisition ist, wenn ein Unternehmen (öffentlich oder privat) kauft den Bestand eines privaten Unternehmens. Eine Akquisition kann auch in Form einer Vermögensübernahme erfolgen, wobei der Käufer anstelle des Kaufs der Aktie lediglich die Gesamtheit oder einen Teil des Vermögens eines anderen Privatunternehmens kauft. Die Vermögenswerte können Sachanlagen wie Anlagen und Maschinen oder immaterielle Vermögenswerte wie Patente und Marken sein. Das Ziel Privatunternehmen kann dann als kleineres Unternehmen weitergehen oder auflösen. Acq-hire mdashAn acq-hire (oder Erwerb-by-hire) kann vor allem dann auftreten, wenn das Ziel Privatunternehmen ist ziemlich klein oder befindet sich in der Startphase. In diesem Fall stellt das übernehmende Unternehmen einfach die Mitarbeiter des Zielunternehmens ein und erwirbt damit sein Talent (wenn es sein Hauptwert und seine Berufung ist). Das angestrebte Privatunternehmen löst sich nur auf und es gibt nur wenige rechtliche Fragen. Übernahmeangebot mdashA Übernahmeangebot ist ein Angebot eines übernehmenden Unternehmens an die Generalaktionäre eines Zielunternehmens, eine Mehrheit des Eigenkapitals zu einem Marktwert zu kaufen. Tenderangebote sind ein Versuch, Management-Kontrolle durch das Halten der Mehrheit der stimmberechtigten Aktien zu gewinnen. Beachten Sie, dass Angebote für private Unternehmen weniger häufig sind als für börsennotierte Unternehmen. Joint Venture mdashA Joint Venture ist, wenn zwei oder mehr private Unternehmen eine Vereinbarung über einen Teil der Ressourcen für die Erreichung eines bestimmten Ziels über einen bestimmten Zeitraum zuteilen. Synergien entstehen, wenn Unternehmen von gemeinsamen Chancen oder anderen kombinierten Anstrengungen profitieren, um eine Wirkung zu erzielen, die größer ist, als allein zu arbeiten, sei es erhöhte Einnahmen oder niedrigere Kosten. Wesentliche Unterschiede zwischen Mergers and Acquisitions Obwohl oft sehr ähnlich, sind Fusionen und Akquisitionen zwei deutlich getrennt Arten von Transaktionen. Im reinen Sinne bezieht sich eine Fusion auf eine Fusion von Gleichen: Zwei Unternehmen der gleichen Größe kommen zusammen, geben ihre Aktien auf und geben neue Aktien für ein neues, kombiniertes Unternehmen aus. In einer Fusion verzichten die verschmelzenden Organisationen ihre Aktien und geben neue Aktien für ein neues, kombiniertes Unternehmen aus. Eine Fusion von Equals ist eigentlich ziemlich selten, da die meisten Deals, die als Fusion gemeldet werden, tatsächlich Akquisitionen sind, wo ein Unternehmen tatsächlich kauft und übernimmt das Eigentum an dem anderen. Akquisitionen werden häufig als Fusionen publiziert, weil sie für die Zielfirma und die PR-Teams leichter zu schlucken sind und vermutlich dazu beitragen, eine erfolgreichere Integration der Unternehmen zu fördern. Bei einigen Akquisitionen wird der Acquirer einen Merger Sub für die Transaktion erstellen. Ein Merger Sub ist eine nicht operative juristische Person, die als Anlageinstrument für den Erwerber fungiert und es ermöglicht, das Ziel mit dem Merger Sub-Unternehmen zusammenzuführen und den Erwerb als Fusion zu kennzeichnen. Viele kleine private Unternehmen Ziele werden tatsächlich als ein Asset-Kauf anstatt eine formale Akquisition erworben. Ein Vermögenskaufgeschäft kann statt einer Akquisition stattfinden, wenn die angestrebten firmeneigenen Buchführungspraktiken nicht mit Sarbanes-Oxley übereinstimmen, oder wenn es dem Erwerber nicht möglich wäre, die Zeit oder die Ressourcen zu verbringen, die für einen vollständigen Due Diligence-Prozess erforderlich sind. Nach Abschluss der Asset-Purchase-Transaktion wird die Zielgesellschaft oft noch existieren, wenn auch ohne aktive Geschäfte, um die verbleibenden Rechnungen vor der Auflösung und die Verteilung der verbleibenden Mittel an die Aktionäre auszuschütten. Arten von Fusionen Horizontal Merger mdashA horizontale Fusion ist, wenn zwei private Unternehmen aus der gleichen Business-Klasse oder Markt in einem Fusionsvertrag. In einer horizontalen Fusion profitieren die verschmolzenen privaten Unternehmen von Größenvorteilen und einer Erhöhung des Gesamtmarktanteils durch die Konsolidierung von Anlagen, die Vereinigung von Betriebsabläufen, die Erhöhung des Nettoumlaufvermögens, die Verringerung des Wettbewerbs oder die Verringerung der Werbekosten, etc. Vertical Merger mdashA vertikale Fusion tritt auf, wenn zwei Firmen aus Dass verschiedene Stufen derselben Unternehmens - gruppe, - tätigkeit oder - operation in einen Fusionsvertrag eintreten. Diese Arten von privaten Unternehmen haben in der Regel Käufer-Verkäufer oder Lieferkette Beziehungen vor der Fusion. Im Allgemeinen versuchen private Unternehmen vertikale Fusionen oder feindliche Übernahmen von anderen Firmen, um die Rückwärts - oder Vorwärtsintegration entlang ihrer Supply Chain zu maximieren. Das erwerbende private Unternehmen profitiert von einem reduzierten Lagerbestand und einem effizienteren Betriebskapital. Conglomerate Merger mdashA Konglomerat Fusion ist, wenn zwei private Unternehmen, die in verschiedenen oder unabhängigen Geschäftsfeldern in den Fusionsvertrag. Unternehmen wählen, um eine Konglomerat-Fusion in den Genuss der Zugang zu größeren finanziellen Ressourcen. Unternehmen, durch den Ausbau in neue Märkte und verschiedene Unternehmen, schaffen eine breite Palette von Produkten, die das Geschäftsrisiko auszugleichen. Wesentliche Unterschiede zwischen öffentlichen und privaten Mampa Sowohl öffentliche als auch private Unternehmen engagieren sich in Mampa-Transaktionen, aber es gibt mehrere wichtige Unterschiede zwischen den Prozessen für jeden zu beachten. Diese charakteristischen Unterschiede werden weiter unten erweitert: Public Company MampA Private Company Die Einhaltung von MampA Sarbanes-Oxley ist nur für private Unternehmen relevant, die künftig öffentlich zugänglich sind oder von einem öffentlichen Unternehmen erworben werden sollen. Strategische Vs. Financial Buyers Potenzielle private Unternehmen Käufer und Investoren fallen in zwei primäre Kategorien: Finanzkäufer mdashFinancial Käufer gehören Private-Equity-Unternehmen (auch als finanzielle Sponsoren bekannt), Venture Capital-Firmen, Hedge-Fonds, Familien-Investment-Büros und ultra hohen Netto-Einzelpersonen. Diese Unternehmen und Führungskräfte sind im Geschäft mit Investitionen in private Unternehmen und die Realisierung einer Rendite auf ihre Investitionen. Finanzkäufer schauen, um private Unternehmen mit attraktiven zukünftigen Wachstumschancen und dauerhaften Wettbewerbsvorteilen, investieren Kapital in ihren Betrieb zu identifizieren und eine Rendite für ihre Investition bei der Ausreise durch einen Direktverkauf oder einen Börsengang zu realisieren. Strategische Käufer mdashStrategic Käufer suchen für den Betrieb von privaten Unternehmen, die Produkte oder Dienstleistungen ähnlich wie ihre eigenen bieten. Ziele von strategischen Käufern sind oft Wettbewerber, Lieferanten oder Kunden der ursprünglichen Firma. Strategische Käufer können auch darauf abzielen, Firmen zu erwerben, die Operationen haben, die nichts mit ihren Kerngeschäften zu tun haben. Eine solche Akquisition wäre ein Versuch eines strategischen Käufers, ihre Einnahmequellen zu diversifizieren. Ihr Ziel ist es, private Unternehmen zu identifizieren, deren Produkte oder Dienstleistungen sich mit ihren bestehenden Unternehmen synergistisch integrieren lassen, um langfristigen Shareholder Value zu schaffen. Kontraktionstransaktionen Kontraktion ist die Verringerung der Größe des privaten Unternehmens oder Unternehmens aufgrund der Unternehmensumstrukturierung. Weitere Informationen zur vertraglichen Unternehmensrestrukturierung finden Sie im Kapitel über Konkurs und Umstrukturierung der PrivCorsquos Knowledge Bank. Spin-Offs mdashA Spin-off-Transaktion ist, wenn ein Mutterunternehmen die Anteile seiner Tochtergesellschaft von den ursprünglichen Aktien der Gesellschaft teilt und diese Anteile anteilmäßig an ihre Aktionäre ausschüttet. Im Wesentlichen werden zwei getrennte Einheiten gebildet, in denen die Aktionäre die Anteile der rechtlichen Tochtergesellschaft proportional zu ihren ursprünglichen Beteiligungen an der Muttergesellschaft ausgeben. Beide Einheiten haben ihr eigenes Management und laufen nach der Ausgliederung individuell. Die Ausschüttung der Tochtergesell - schaft an die Aktionäre erfolgt in Form einer Dividende. Dies ist in der Regel eine steuerfreie Transaktion sowohl für die Aktionäre als auch für die Muttergesellschaft. Split-Offs mdashA Abspaltung ist die Trennung einer Tochtergesellschaft von der Muttergesellschaft durch Aufteilung der Aktionäre der Muttergesellschaft private companyrsquos Aktie von den Aktionären der TochtergesellschaftRsquos Aktie. Die meisten Split-offs sind steuerfreie Transaktionen und verwendet, um eine private Gesellschaft zu verkleinern oder gegen eine feindliche Übernahme zu verteidigen. In einem Split-off ein neues privates Unternehmen geschaffen wird, um die Operationen einer bestehenden Einheit oder Abteilung zu übernehmen und einige der Muttergesellschaft private companyrsquos Aktionäre erhalten die Aktien in Tochtergesellschaft oder in neue private Unternehmen im Austausch für die Muttergesellschaft private companyrsquos Aktien. Als Ergebnis kann die Muttergesellschaft privates Unternehmen in der Lage sein, sein gesamtes Geschäft zu verkleinern. Split-Ups mdashA aufgeteilt ist, wenn eine ganze Firma ist in der Reihe von Spin-offs gebrochen. Nach einer Aufspaltung ist die Muttergesellschaft nicht mehr vorhanden, nur die Spun-off-Unternehmen der ursprünglichen Privatgesellschaft überleben. Bei einer Split-up-Transaktion werden neue Bestandsklassen erstellt, um die Geschäfte der einzelnen Tochtergesellschaften zu verfolgen. Die neuen Anteilsklassen werden den Aktionären als Dividende ausgeschüttet und dann die Muttergesellschaft aufgelöst. Veräußerung mdashA Veräußerung ist ein direkter Verkauf eines Teils der Muttergesellschaft an eine Dritte Partei gegen Barzahlung. Im Allgemeinen verkauft eine Firma kämpfende Operationen, die mit Verlust arbeiten oder Unterhaltkapital benötigen. Eine Muttergesellschaft kann auch nicht-strategische oder nicht gewinnbringende Unternehmen veräußern und die Erlöse aus dem Verkauf in potenziell höhere Renditechancen oder eine Kerngeschäftsexpansion investieren. Des Weiteren können Desinvestitionen verwendet werden, um das wahre Potenzial eines überdurchschnittlichen Vermögenswerts zu realisieren, dessen Performance nicht vom Markt gut eingeschätzt wird. Die Steuerbemessungsgrundlage des zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerts wird vor der Entscheidung über die geeignete Art der Veräußerung berücksichtigt. Equity Carve-Out mdashAn Equity carve-out ist ein Verkauf eines Teils des Eigenkapitals in einer Tochtergesellschaft an die Öffentlichkeit über einen Börsengang. Die Muttergesellschaft behält die Mehrheitsbeteiligung an der Tochtergesellschaft, in der Regel mehr als 80. Mit dem Eigentum von über 80 Jahren behält das Mutterunternehmen weiterhin das Recht vor, Ausgründungen und Abspaltungen steuerfrei abzuschließen. In einem Equity-Carve-out wird eine neue juristische Person gegründet und neue Aktien ausgegeben, die an ausländische Investoren verteilt werden. Asset-Verkauf mdashAn Asset-Verkauf beinhaltet den Verkauf von materiellen oder immateriellen Vermögenswerten des privaten Unternehmens zu Bargeld zu generieren. Dieses Geld kann verwendet werden, um eine Dividende auszuschütten, die Kapitalstruktur anzupassen oder andere Vermögenswerte oder Anlagen zu kaufen. Im Extremfall kann ein Vermögensverkauf Teil eines Liquidationsplans des Kapitels 7 sein, in dem ein privates Unternehmen seine Geschäftstätigkeit einstellt und sämtliche Vermögenswerte verkauft. (Siehe PrivCorsquos Knowledge Bank Kapitel über Insolvenz und Restrukturierung für weitere Informationen über Kapiteln 7 Liquidationen.) Ownership Change Transaktionen Eine Eigentumsveränderung Transaktion ist genau das, was es klingt wie: eine Transaktion, wo die companyrsquos Besitz wechselt, so dass das Unternehmen begrüßt neue Eigentümer oder eine andere Zusammensetzung Der Besitzverhältnisse für ihre bestehenden Anteilseigner. Eine private Gesellschaft kann eine Änderung ihrer Eigentümerstruktur haben, wenn sie einige ihrer Anteile an einen externen Investor verkauft, wie eine einzelne (Engel-) oder Risikokapitalgesellschaft (VC Firm). Beachten Sie, dass im Falle von Venture-Capital-Geschäften dies oft in Verbindung mit einem Change of Control, da die VC-Firma wird in der Regel verlangen, Board-Sitze, Vorzugsaktien und Dividenden-Rechte neben anderen Rechten und Bedingungen. Initial Public Offering (IPO) mdashDie Gesellschaft kann über eine Börsengangsphase (IPO) an die Börse gehen, das Unternehmen kann die Kontrolle über das Unternehmen vom privaten Eigentümer, dem Gründerrsquo oder der Kontrolle familiärer Hände an teilweise (sogar eine Mehrheit) öffentliche Investoren ändern. Ein Börsengang hat oft den zusätzlichen Vorteil, sowohl das Expansionskapital als auch die Liquidität für das Unternehmen zu liefern. Leveraged Buyout (LBO) mdashA gehebelte Buyout ist eine Situation, in der eine Gruppe von Investoren (in der Regel eine Private-Equity-Unternehmen) eine beherrschende Beteiligung an einem bestimmten privaten Unternehmen Eigenkapital durch Kreditaufnahme einen großen Teil des Kapitals, die notwendig sind, um die Transaktion zu finanzieren. Die erworbenen Private-Company-Vermögenswerte werden häufig als Sicherheiten gegen das Fremdkapital verwendet. In einer Leveraged Buyout-Situation wird eine Kombination von Schuldtiteln aus Bank - und Kapitalmärkten eingesetzt. Leveraged Buyouts nutzen eine hochgradig fremdfinanzierte Kapitalstruktur, bei der der Großteil des Cashflows aus der erworbenen Privatgesellschaft, dem Geschäftsbereich oder der Tochtergesellschaft zur Inanspruchnahme und zur Rückzahlung des Darlehens verwendet wird. Leveraged Buyouts können zur Steigerung des Shareholder Value, zur Übernahme von Bedrohungen oder zur Realisierung des Wertes der unterbewerteten Vermögenswerte genutzt werden. Employee Stock Ownership Plan (ESOP) mdashAn Mitarbeiter Aktienoptionsplan ist eine Transaktion, bei der ein privates Unternehmen einen steuerlich abzugsfähigen Beitrag von Bargeld oder Unternehmensbestand zu einem Trust macht. Die Treuhandvermögenswerte werden dann den Mitarbeitern durch den Einsatz von Aktienoptionen zugeordnet und nicht besteuert, bis die Mitarbeiter ihre Option ausüben. Seit der Gründung eines ESOP konzentriert sich ein privates Unternehmen Eigentümer, können sie als Anti-Takeover-Abwehrmechanismus verwendet werden. Leveraged ESOP mdashAlle seltenen, gehebelten ESOPs sind in der Regel verwendet, um das Eigentum an einem privaten Unternehmen in die Mitarbeiter in den Händen konzentrieren, oft gegen eine mögliche Übernahme zu verteidigen. Ein ESOP ist ein Mitarbeiterbeteiligungsplan, in dem Mitarbeiter ein Stück Eigenkapital im privaten Unternehmen besitzen. Leveraged ESOPs werden durch Fremdkapital aufgenommen, um die Mehrheit des Eigenkapitals gleichzeitig zu erfassen. Dieses Eigenkapital kann dann über einen Zeitraum an die Mitarbeiter ausgeübt werden. Leveraged ESOPs verändern sowohl die Kapitalstruktur eines privaten Unternehmens (durch Erhöhung der Verbindlichkeiten) als auch die Eigentumsverhältnisse von der ursprünglichen Eigentümerverwaltung zu den Mitarbeitern drastisch. Aktienrückkauf mdashA Aktienrückkaufprogramm ist eine Maßnahme, die von den reichen Kapitalgesellschaften durchgeführt wird, um das Eigentum der privaten Gesellschaft zu konzentrieren, indem sie Eigenkapitalanteile zu einer Prämie zum Marktwert kaufen. Private Unternehmen können Aktienrückkaufprogramme verwenden, um das Eigentum der obersten Führungsebene zu akkumulieren, die Bilanz zu heben und die drohende Übernahme zu verhindern. Aktienrückkäufe führen zu einem verringerten Eigenkapital des privaten Unternehmens. Während für private Unternehmen weniger selten als für öffentlich gehandelt werden, können viele private Unternehmen, die das Geld haben, dies zu tun, ein Angebot unterbreiten, um die Anzahl der Aktionäre zu reduzieren und das Eigentum und die Kontrolle über das Unternehmen zu konzentrieren. Übernahme mdash In den letzten Jahren gab es ein hohes Maß an feindlichen Übernahmen. Übernahmen können definiert werden als Erwerb der Kontrolle über das private Unternehmen oder Management durch Aktienkauf oder Börse. Die Mehrheit der Übernahmen hat in Form von Leveraged Buyouts, Proxy-Schlachten oder interne Umstrukturierung von stimmlichen institutionellen Investoren, die darauf abzielen, den Shareholder Value ihrer Kunden zu maximieren gekommen. Feindliche Übernahmen sind für Privatunternehmen relativ selten, können aber vorkommen. Veränderung der Unternehmenskontrolle ohne Transaktion Veränderungen in der Kontrolle eines Privatunternehmens treten häufig als Folge eines Transaktionswechsels (siehe oben) wie ein MampA-Geschäft oder eine Venture Capital - oder Private-Equity-Investition auf. Der Kontrollwechsel eines Privatunternehmens kann jedoch auch ohne Akquisition oder Veräußerung erfolgen. Die Unternehmenssteuerung ist die Kontrolle über das Management des Unternehmens. Managemententscheidungen beeinflussen die Strategie der Organisation und beeinflussen direkt die Aufgaben der Mitarbeiter. Bei einer internen Umstrukturierung oder einem Kontrollwechsel evaluiert ein privates Unternehmen seinen internen Prozess und das Management-Team. Ein Kontrollwechsel kann sich ergeben aus: Board Seat Changes mdashSince letztlich der companyrsquos Board of Directors steuert das Unternehmen, wird freiwillige Änderungen an den privaten companyrsquos Board of Directors führen zu einem Wechsel der Kontrolle ohne eine Fusion, Akquisition oder andere Transformation Transaktion. Änderungen im privaten companyrsquos Verwaltungsrat können für eine Vielzahl von Gründen gebildet werden: das Unternehmen kann zusätzliche Sachkenntnis in einem bestimmten Bereich zum Beispiel benötigen. Ein Direktor kann auch gewaltsam von der Privatfirma aufgrund der Directorrsquos Interessenkonflikt entfernt werden oder die privaten companyrsquos Buchhalter können die Hinzufügung oder die Entfernung eines Direktors erzwingen, weil die Buchhaltung fühlt, dass der Vorstand fehlt Unabhängigkeit von der Verwaltung, braucht ein Audit Committee oder Ein Entschädigungsausschuss, unabhängige Entscheidungen über die firmrsquos Bücher und Aufzeichnungen (Audit Committee) oder managementrsquos Entgelt und Entschädigung (Compensation Committee). Management Änderungen mdashVia seinem Vorstand kann ein Unternehmen einen neuen CEO, CFO oder andere Änderungen in seinem Executive Team zu mieten, was zu einer Änderung der Kontrolle ohne jede MampA-Transaktion (Beachten Sie, dass PrivCo hat eine Leadership Change-Tag, dass die Nutzer durch diese Suche ermöglicht Um MampA oder Investitionsmöglichkeiten zu erreichen). Generatorische Änderungen mdashKonflikt der Kontrolle des privaten Unternehmens kann auch ohne Mampa-Transaktion aufgrund des Todes des privaten companyrsquos Gründer und Durchgang des Unternehmens zur nächsten Generation stattfinden (Beachten Sie, dass PrivCo hat eine ldquoGenerational Changerdquo-Tag auf eine private Firma, wenn dies Um unseren Nutzern die Suche nach diesem Tag zu ermöglichen, um MampA-Chancen oder Investitionsmöglichkeiten auszurichten). PrivCo Wissensbank
No comments:
Post a Comment